İnfo Yatırım tarafından yapılan son değerlendirmede, TATEN-Tatlıpınar Enerji'nin 52,40 TL hedef fiyat ile araştırma kapsamına alındığı bildirildi. Şirketin raporunda, dolar bazlı indirgenmiş nakit akımı analizi (İNA) kullanılarak yapılan değerlendirmede, Tatlıpınar Enerji'nin 2024 Haziran itibarıyla 264 MW kurulu kapasite gücüne ulaştığı belirtildi. Özellikle son KAP bildirimi ile eklenen 25 MW'lik güç artışıyla birlikte, şirket Türkiye'nin önde gelen enerji üreticilerinden biri konumuna yükseldi. Şirketin kurulu gücünün büyük bir kısmının Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme Mekanizması (YEKDEM) kapsamında olduğu ve 2026 yılında YEKDEM'den çıkma planının bulunduğu belirtildi.
Ayrıca, şirketin toplam kurulu kapasitesinin 2025 yılında 85 MW daha artarak 349 MW'ye ulaşması öngörülüyor. Bu artışın Tatlıpınar Güneş Enerji Santrali (GES) ve diğer yenilenebilir enerji projeleriyle sağlanması beklenirken, bu durumun şirketin hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapması bekleniyor. Şirketin güçlü sermaye yapısı ve mali yönetiminin sağlamlığı, gelecekteki büyüme hedeflerini finanse etme kapasitesini güçlendiriyor.
Rapor ayrıca, Tatlıpınar Enerji'nin kur riskini minimize eden bir yapıya sahip olduğunu vurguladı. Ancak, YEKDEM teşviği kapsamında yapılan tamamlama ödemelerinde olası kur riski göz önünde bulundurulmalıdır. Şirketin yenilenebilir enerji sektöründeki Firma Değeri/MW değerinin sektör ortalamasının altında olduğu ve bu nedenle iskontolu işlem gördüğü belirtildi. Gelir büyümesinin devam etmesi ve yeni kapasite artışlarının şirketin değerini artırıcı katalizörler oluşturacağı ifade edilirken, potansiyel riskler arasında doğal afetler, tedarikçi riskleri ve elektrik talebindeki volatilite de değerlendirildi.
